銀行從業(yè)資格考試《風險管理》模擬題（章節(jié)四）

第四章 市場風險管理

一、單項選擇題

1.在各種風險發(fā)生前，對風險的類型及其產(chǎn)生的根源進行分析判斷，以便對風險進行估算和控制，這是()。

A.風險識別

B.風險計量

C.風險監(jiān)測

D.風險控制

2.下列關(guān)于市場風險的說法，錯誤的是()。

A.市場風險中的利率風險分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權(quán)性風險

B.市場風險具有明顯的非系統(tǒng)性特征

C.市場風險與其他風險相比，容易計量

D.銀行表內(nèi)外都存在市場風險

3.交易賬戶記錄的是銀行為交易目的或規(guī)避交易賬戶其他項目的風險而持有的可以自由交易的()。

A.金融頭寸

B.金融工具

C.金融工具和商品頭寸

D.商品頭寸

4.市場風險在()中的匯率和商品價格風險被納入了資本要求的范圍。

A.基本賬戶

B.銀行賬戶和交易賬戶

C.交易賬戶

D.銀行賬戶

5.如果銀行具有一筆1000萬元的貸款資產(chǎn)，10年后到期，固定貸款利率為10%，根據(jù)銀行的安排，支持這筆貸款的是一筆1000萬元的浮動利率活期存款，年利率會根據(jù)某個基準利率進行同步調(diào)整，那么，該銀行的這個組合所面臨的風險屬于()。

A.重新定價風險

B.收益率曲線風險

C.基準風險

D.期權(quán)性風險

6.利率風險按照來源的不同可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權(quán)性風險;就固定利率而言，()來源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)到期期限錯配所存在的差異。

A.基準風險

B.期權(quán)性風險

C.重新定價風險

D.收益率曲線風險

7.巴塞爾委員會及各國廣泛運用的外匯風險敞口頭寸的計量方法是()，中國銀監(jiān)會編寫的《外匯風險敞口情況表》也采用這種算法。

A.累計總敞口頭寸法

B.凈總敞口頭寸法

C.短邊法

D.各類風險性資產(chǎn)余額

8.影響金融工具久期的因素不包括()。

A.金融工具的到期日

B.距下一次重新定價日的時間長短

C.到期日之前支付金額的大小

D.金融工具的發(fā)行日期

9.根據(jù)我國銀監(jiān)會制訂的《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》，其中關(guān)于累計外匯敞口頭寸比例的表述，下面選項中錯誤的一項是()。

A.累計外匯敞口頭寸為一個季度末的匯率敏感性外匯資產(chǎn)減去匯率敏感性外匯負債

B.資本凈額定義與資本充足率指標中定義一致

C.在計算比率時應(yīng)將各種外匯敞口統(tǒng)一折合為美元

D.累計外匯敞口頭寸比例=累計外匯敞口頭寸÷資本凈額

10.()是一種多因素分析方法，結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時作用時可能產(chǎn)生的影響。

A.久期分析

B.敏感分析

C.情景分析

D.缺口分析

11.如果某商業(yè)銀行持有1000萬美元即期資產(chǎn)，700萬美元即期負債，美元遠期多頭500萬，美元遠期空頭300萬，那么該商業(yè)銀行的即期凈敞口頭寸為()。

A.700萬美元

B.300萬美元

C.600萬美元

D.500萬美元

12.()是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價值。

A.名義價值

B.市場價值

C.公允價值

D.市值重估價值

13.在金融資產(chǎn)交易中，交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債券的價值屬于哪種類型的價值()。

A.名義價值

B.市場價值

C.公允價值

D.重估價值

14.通常金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越()。

A.不變

B.長

C.短

D.無法判斷

15.下列關(guān)于市值重估的說法，錯誤的是()。

A.商業(yè)銀行應(yīng)當對交易賬戶頭寸按市值每曰至少重估一次價值

B.商業(yè)銀行應(yīng)盡可能地按照模型確定的價值計值

C.按模型計值是指以某一個市場變量作為計值基礎(chǔ)，推算出或計算出交易頭寸的價值

D.商業(yè)銀行進行市值重估時可以采用盯市和盯模的方法

二、多項選擇題

1.下列關(guān)于銀行利率風險的說法，正確的有()。

A.如果銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，則存在重新定價風險

B.如果銀行以長期固定利率存款作為長期浮動利率貸款的融資來源，則存在重新定價風險

C.如果銀行利息收入和利息支出所依據(jù)的基準利率變動不一致，則存在基準風險

D.如果銀行利息收入和利息支出依據(jù)相同的基準利率，該利率波動劇烈，則存在基準風險

E.如果利率變動對存款人或借款人有利，則銀行存在期權(quán)性風險

2.下列關(guān)于外匯敞口分析的說法，正確的有()。

A.外匯敞口主要來源于銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)中的貨幣錯配

B.當在某一時間段內(nèi)，銀行某一幣種的多頭頭寸與空頭頭寸不一致時，所產(chǎn)生的差額就形成了外匯敞口

C.在進行敞口分析時，銀行只需要分析各幣種敞口折成報告貨幣并加總軋差后形成的外匯總敞口

D.銀行應(yīng)當對交易業(yè)務(wù)和非交易業(yè)務(wù)形成的外匯敞口加以區(qū)分

E.對因存在外匯敞口而產(chǎn)生的匯率風險，銀行通常采用套期保值和限額管理等方式進行控制

3.下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的說法，正確的有()。

A.是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題

B.如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機數(shù)，可能導(dǎo)致錯誤結(jié)果

C.可以通過設(shè)置削減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地做出反應(yīng)

D.不存在模型風險

E.計算量很大，且準確性地提高速度較慢

4.下列關(guān)于久期的說法，正確的有()。

A.久期也稱持續(xù)期

B.久期是對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量

C.久期的數(shù)學公式為DP÷Dy=D×P÷(1÷y)

D.久期是以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計算的現(xiàn)金流平均到期時間

E.某一金融工具的久期等于金融工具各期現(xiàn)金流發(fā)生的相應(yīng)時間乘以各期現(xiàn)值與金融工具現(xiàn)值的商

5.下列關(guān)于久期缺口的說法，正確的有()。

A.久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-(總負債÷總資產(chǎn))×負債加權(quán)平均久期

B.當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價值增加的幅度大于負債價值增加的幅度，流動性隨之增強

C.當久期缺口為正值時，如果市場利率上升，則資產(chǎn)價值減少的幅度大于負債價值減少的幅度，流動性隨之降低

D.久期缺口的絕對值越大，利率變化對商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債價值影響越大，對其流動性影響也越顯著

E.久期缺口為零的情況在商業(yè)銀行中極少發(fā)生

6.當久期缺口為正值時，下列說法正確的有()。

A.資產(chǎn)的加權(quán)平均久期大于負債的加權(quán)平均久期與資產(chǎn)負債率的乘積

B.如果市場利率下降，資產(chǎn)與負債的價值都會增加

C.如果市場利率下降，銀行的市場價值將下跌

D.如果市場利率上升，資產(chǎn)與負債的價值都會減少

E.如果市場利率上升，銀行的市場價值將增加

7.公允價值的計量方式包括()。

A.不可以直接使用可獲得的市場價格

B.如不能獲得市場價格，則使用公認的模型估算市場價格

C.直接使用名義價值

D.實際支付價格(無依據(jù)證明其不具有代表性)

E.允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突

8.下列關(guān)于單一貨幣敞口頭寸的計算公式，正確的有()。

A.敞口頭寸=即期凈敞口頭寸+遠期凈敞口頭寸+期權(quán)敞口頭寸+其他

B.即期凈敞口頭寸=即期資產(chǎn)-即期負債

C.即期凈敞口頭寸=即期資產(chǎn)+即期負債

D.遠期凈敞口頭寸=遠期賣出-遠期買入

E.遠期凈敞口頭寸=遠期買入-遠期賣出

9.下列關(guān)于監(jiān)事會職責的說法正確的是()。

A.監(jiān)事會從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作

B.監(jiān)事會應(yīng)當與董事會及內(nèi)部審計、風險管理等相關(guān)委員會和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系

C.監(jiān)事會對商業(yè)銀行的決策過程、決策執(zhí)行過程、經(jīng)營活動，以及董事、高級管理人員的工作表觀，進行監(jiān)督與測評

D.跟蹤監(jiān)督董事會和高級管理層為完善內(nèi)部控制所做的相關(guān)工作

E.監(jiān)事會有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各種風險

10.市場風險中的期權(quán)性風險包括()。

A.場內(nèi)(交易所)交易的期權(quán)

B.場外的期權(quán)合同

C.債券或存款的提前兌付

D.貸款的提前償還等選擇性條款

E.貸款利率由借款人自主選擇的條款

三、判斷題

1.記入交易賬戶頭寸的交易目的可以隨意更改。()

2.流動性偏好理論可以很好地解釋反向收益率曲線。()

3.交易賬戶內(nèi)的所有項目均應(yīng)按市場價格計價。()

4.如果某機構(gòu)美元的敞口頭寸為正值，則說明該機構(gòu)在美元上處于空頭。()

5.在其他條件不變的情況下，貸款增加意味著融資缺口減少。()

6.公允價值是指在評估基準日，自愿的買賣雙方在知情、謹慎、非強迫的情況下通過公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預(yù)期價值。()

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答案與解析

一、單項選擇題

1.【答案與解析】A

本題從題干字面即可進行分析判斷，“以便對風險進行估算和控制”，風險的估算是通過風險計量來進行，風險的控制肯定是通過風險控制這一流程來進行。而風險監(jiān)測流程是監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風險指標以及不可量化的風險因素的變化和發(fā)展趨勢，確保風險在進一步惡化之前提交相關(guān)部門，以便其密切關(guān)注并采取恰當?shù)目刂拼胧?報告商業(yè)銀行所有風險的定性/定量評估結(jié)果，并隨時關(guān)注所采取的風險管理/控制措施的實施質(zhì)量/效果。風險監(jiān)測貫穿于始末。

2.【答案與解析】B

市場風險具有明顯的系統(tǒng)性特征，故8項的說法錯誤。

3.【答案與解析】C

這是2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》中對交易賬戶定義作的最新修改。為交易目的而持有的頭寸是指在短期內(nèi)有目的地持有以便轉(zhuǎn)手出售、從實際或預(yù)期的價格波動中獲利或者鎖定套利。這頭寸就包括了金融工具和商品頭寸。

4.【答案與解析】B

被納入資本要求范圍的：交易賬戶——利率風險、股票價格風險;銀行賬戶和交易賬戶——匯率風險、商品價格風險。

5.【答案與解析】C

題干所述利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，這屬于基準風險。

6.【答案與解析】C

重新定價風險也稱期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式，源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之間所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會隨著利率的變動而發(fā)生變化。

7.【答案與解析】C

本題考查總敞口頭寸的計算方法。

8.【答案與解析】D

考生如果知道久期的計算公式，可以很快作答。D項中發(fā)行日期不會對久期有什么影響，久期看重的是未來的發(fā)展，因此有影響的是距離到期日的時間。

9.【答案與解析】A

累計外匯敞口頭寸為銀行匯率敏感性外匯資產(chǎn)減去匯率敏感性外匯負債的余額。沒有一個季度的時間規(guī)定。

10.【答案與解析】C

B項是單因素分析，AD項都是一種敏感分析?？梢韵胂螅榫翱偸怯珊芏鄺l件構(gòu)成的，但是敏感往往只針對某一種事物。

11.【答案與解析】B

即期凈敞口頭寸是指計入資產(chǎn)負債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負債，本題中即為1000-700=30077，故選B項。

12.【答案與解析】A

本題考查名義價值的定義，名義價值是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價值。考生注意區(qū)分這幾個概念的區(qū)別。

13.【答案與解析】C

本題考查的是對各種價值的概念的理解。

14.【答案與解析】B

通常金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越長。

15.【答案與解析】B

本題知識點是市值重估。

二、多項選擇題

1.【答案與解析】ABCE

利息收入和利息支出依據(jù)相同的基準利率，不存在基準風險。但值得注意的是，在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)的重新定價特征相似，但是因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在價值或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的影響。

2.【答案與解析】ABDE

C項中“只需要”的措辭就要引起考生注意，應(yīng)為：在進行敞口分析時，銀行也需要分析單幣種敞口頭寸，以及通過不同計算方法算的總敞口頭寸。

3.【答案與解析】ABCE

本題考查蒙特卡洛模擬法的相關(guān)知識，需要考生自己看書掌握，本題中D項是很明顯的錯誤，因為對于風險，沒有不存在的說法，蒙特卡洛模擬法對于基礎(chǔ)風險因素仍有一定的假設(shè)，存在一定的模型風險。

4.【答案與解析】ABDE

久期(也稱持續(xù)期)用于對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。因此AB項正確。C項久期的計算公式少了符號，固定收益產(chǎn)品的價格和利率負相關(guān)，C項錯誤。根據(jù)久期計算公式可知，DE項的表述是正確的。

5.【答案與解析】ACDE

6.【答案與解析】ABD

當久期缺口為正值時，如果市場利率下降，資產(chǎn)與負債的價值都會增加，但資產(chǎn)價值增加的幅度大，因此銀行最終的市場價值將上升。通過本題，考生可將久期的三個基本內(nèi)容綜合歸納記憶。

7.【答案與解析】BDE

公允價值的計量方式有四種：一是直接使用可獲得的市場價格;二是如不能獲得市場價格，則應(yīng)使用公認的模型估算市場價格;三是實際支付價格(無依據(jù)證明其不具有代表性);四是允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突。

8.【答案與解析】ABE

本題屬于記憶型題目，考查的是單一貨幣敞口頭寸的計算公式。

9.【答案與解析】ABCD

高級管理層有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各種風險，所以E錯誤;ABCD項均是監(jiān)事會的職責。

10.【答案與解析】ABCDE

期權(quán)性風險是一種越來越重要的風險，源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。期權(quán)性風險可以是存在于單獨的金融工具中，如場內(nèi)(交易所)交易的期權(quán)、場外的期權(quán)合同，另外也可以隱含在其他的標準化金融工具中，如債券或存款的提前兌付，貸款的提前償還等選擇性條款，貸款利率由借款人自主選擇的條款等。

　　三、判斷題

1.【答案與解析】×

2.【答案與解析】×

3.【答案與解析】√

4.【答案與解析】×

5.【答案與解析】×

6.【答案與解析】√