注冊會計師《財務成本管理》重點講義：營運能力比率

注冊會計師《財務成本管理》重點講義：營運能力比率

第二章 財務報表分析和財務預測

第二節(jié) 財務比率分析(★)

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營運能力比率

(一)計算特點

(二)指標計算與分析時應注意的問題

1.應收賬款周轉(zhuǎn)率

(1)營業(yè)收入的賒銷比例問題

計算時應使用賒銷額而非營業(yè)收入。外部分析人員無法取得數(shù)據(jù)，只好使用營業(yè)收入計算。

(2)應收賬款年末余額的可靠性問題;

可以使用年初年末的平均數(shù)、多個時點的平均數(shù)，以減少季節(jié)性、偶然性或人為因素的影響。

(3)應收賬款的壞賬準備問題;

如果壞賬準備的金額較大，應進行調(diào)整，或使用未計提壞賬準備的應收賬款計算(附注獲取)。

(4)應將應收票據(jù)(商業(yè)票據(jù)的存在)納入應收賬款周轉(zhuǎn)率的計算;

(5)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不是越短越好。(不利于擴大銷售)

(6)應收賬款分析應與銷售額分析、現(xiàn)金分析聯(lián)系起來。

2.存貨周轉(zhuǎn)率

3.非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：反應非流動資產(chǎn)的管理效率，主要用于投資預算和項目管理分析，用以確定投資與競爭戰(zhàn)略是否一致，收購與剝離政策是否合理。

4.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的驅(qū)動因素

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的驅(qū)動因素分析，通?？梢允褂谩百Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)”或“ 資產(chǎn)與收入比”指標，

不使用“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)”。因為各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)之和不等于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。