2012年高級(jí)會(huì)計(jì)師《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》真題及答案：案例七

2012年高級(jí)會(huì)計(jì)師《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》真題及答案：案例七

案例分析題七(本題10分)(考核套期保值)

甲集團(tuán)為國有大型鋼鐵企業(yè)，近年來，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，國際鐵礦石價(jià)格居高不下，產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格不斷下跌，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下滑。

(1)為充分利用期貨市場(chǎng)管理產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，甲集團(tuán)決定開展套期保值業(yè)務(wù)，由總經(jīng)理主持專題辦公會(huì)進(jìn)行部署，有關(guān)決議如下：

①開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)以效益最大化為目標(biāo)。為應(yīng)對(duì)當(dāng)前螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格不斷下跌的不利形勢(shì)，要求有關(guān)部門準(zhǔn)確研判宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，科學(xué)把握期貨市場(chǎng)行情，利用期貨市場(chǎng)開展套期保值業(yè)務(wù)，務(wù)求經(jīng)濟(jì)效益最大化。

②集團(tuán)總會(huì)計(jì)師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值業(yè)務(wù)。鑒于集團(tuán)總會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)管理等相關(guān)工作，為減少協(xié)調(diào)工作量、提高工作效率，授權(quán)集團(tuán)總會(huì)計(jì)師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值的決策及組織實(shí)施。

③集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)加快制度建設(shè)。套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)較大，應(yīng)當(dāng)建立健全涉及前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)等管理制度，制定涉及止損警示及處理等應(yīng)急預(yù)案，以有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)對(duì)套期保值頭寸的不利變化。

④開展套期保值業(yè)務(wù)要勇于創(chuàng)新，集團(tuán)發(fā)展得益于創(chuàng)新，開展套期保值也要努力創(chuàng)新。集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，買賣期貨合約的規(guī)?？梢愿鶕?jù)具體情況，擴(kuò)大到現(xiàn)貨市場(chǎng)所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2至3倍。

⑤套期保值業(yè)務(wù)要遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行處理，要結(jié)合公司開展套期保值業(yè)務(wù)的具體情況，將套期保值業(yè)務(wù)均作為公允價(jià)值套期，并在符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定條件的基礎(chǔ)上，采用相應(yīng)的公允價(jià)值套期保值會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。

(2)按照上述決議，甲集團(tuán)開展了如下套期保值業(yè)務(wù)：

2012年3月23日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為4650元/噸，期貨市場(chǎng)價(jià)格為4620元/噸，為防范螺紋鋼價(jià)格持續(xù)下跌給集團(tuán)帶來重大損失，甲集團(tuán)在期貨市場(chǎng)賣出期限為3個(gè)月的期貨合約100000噸作為套期保值工具，對(duì)現(xiàn)貨螺紋鋼100000噸進(jìn)行套期保值。6月20日，螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為4570元/噸，期貨市場(chǎng)價(jià)格為4550元/噸。當(dāng)日，甲集團(tuán)在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出螺紋鋼100000噸，同時(shí)在期貨市場(chǎng)買入100000噸螺紋鋼合約平倉。

假定不考慮其他因素。

要求：

1.根據(jù)資料(1)，逐項(xiàng)判斷甲集團(tuán)①至⑤項(xiàng)決議是否存在不當(dāng)之處;對(duì)存在不當(dāng)之處的，分別指出不當(dāng)之處，并逐項(xiàng)說明理由。

2.根據(jù)資料(2)，計(jì)算甲集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后的凈值(不考慮手續(xù)費(fèi)等交易成本，要求列出計(jì)算過程)。

【分析與解釋】

1. 根據(jù)資料(1)，逐項(xiàng)判斷甲集團(tuán)①至⑤項(xiàng)決議是否存在不當(dāng)之處;對(duì)存在不當(dāng)之處的，分別指出不當(dāng)之處，并逐項(xiàng)說明理由

決議①存在不當(dāng)之處。(0.5分)

不當(dāng)之處：開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)以效益最大化為目標(biāo)。(0.5分)

理由：企業(yè)開展套期保值的目的是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)(0.5分)，套期保值方案設(shè)計(jì)及操作管理要遵循風(fēng)險(xiǎn)可控原則(1分)。

決議②存在不當(dāng)之處。(0.5分)

不當(dāng)之處：集團(tuán)總會(huì)計(jì)師全權(quán)負(fù)責(zé)套期保值業(yè)務(wù)。(0.5分)

理由：套期保值業(yè)務(wù)中重大決策應(yīng)實(shí)行集體決策或聯(lián)簽制度。(0.5分)

決議③無不當(dāng)之處。(0.5分)

決議④存在不當(dāng)之處。(0.5分)

不當(dāng)之處：買賣期貨合約的規(guī)?？梢詳U(kuò)大到現(xiàn)貨市場(chǎng)所買賣的被套期保值商品數(shù)量的2至3倍。(0.5分)

理由：開展套期保值業(yè)務(wù)所遵循的原則之一就是“數(shù)量相等或相當(dāng)”，即在做套期保值交易時(shí)，買賣期貨合約的規(guī)模必須與套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)所買賣商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當(dāng)。(1分)

決議⑤存在不當(dāng)之處。(0.5分)

不當(dāng)之處：應(yīng)將套期保值業(yè)務(wù)均作為公允價(jià)值套期。(0.5分)

理由：套期保值業(yè)務(wù)按照業(yè)務(wù)性質(zhì)可以劃分為三類：公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期，應(yīng)根據(jù)不同情況采用不同的會(huì)計(jì)處理方法。(1分)

評(píng)分說明：公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期三類回答不完整的，不得分。

2. 根據(jù)資料(2)，計(jì)算甲集團(tuán)開展套期保值業(yè)務(wù)在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后的凈值(不考慮手續(xù)費(fèi)等交易成本，要求列出計(jì)算過程)

現(xiàn)貨市場(chǎng)損失=(4570—4650)×100 000= -8 000 000元。(0.5分)

期貨市場(chǎng)盈利=(4620—4550)×100 000=7 000 000元。(0.5分)

凈值= —8 000 000+7 000 000= —1 000 000元。(0.5分)

評(píng)分說明：本題計(jì)算結(jié)果不考慮正負(fù)號(hào)，只要數(shù)據(jù)正確即得相應(yīng)分值。三步并作一步計(jì)算且結(jié)果正確的，得1.5分。

【點(diǎn)評(píng)】本題考核套期保值的概念、分類、原則和會(huì)計(jì)處理，對(duì)比以前年度試題，增加了套期保值效果的分析，但難度不大。

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