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2018高級會計(jì)師高級會計(jì)實(shí)務(wù)重要知識點(diǎn)：企業(yè)集團(tuán)融資規(guī)劃

高級會計(jì)職稱責(zé)任編輯：劉建婷 2018-08-07

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摘要：2018年高級會計(jì)師考試還有2個月復(fù)習(xí)時(shí)間，把握住各章節(jié)知識點(diǎn)很重要，快來跟小編一起來看看2018高級會計(jì)師高級會計(jì)實(shí)務(wù)重要知識點(diǎn)吧。

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企業(yè)集團(tuán)融資規(guī)劃

單一企業(yè)融資規(guī)劃是企業(yè)集團(tuán)融資規(guī)劃的基礎(chǔ)，但企業(yè)集團(tuán)融資規(guī)劃并不等于下屬各子公司外部融資需要量之和，原因在于：

(1)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和統(tǒng)一信貸。企業(yè)集團(tuán)總部作為財(cái)務(wù)資源調(diào)配中心，需要考慮下屬各公司因業(yè)務(wù)增長而帶來的投資需求，也需要考慮各公司內(nèi)部留存融資的自我"補(bǔ)充"功能，并在此基礎(chǔ)之上，借助于資金集中管理這一平臺，再考慮集團(tuán)整體的外部融資總額。

(2)"固定資產(chǎn)折舊"因素。從現(xiàn)金流角度來看，折舊作為"非付現(xiàn)成本"是企業(yè)內(nèi)源資本"提供者"，在確定企業(yè)外部融資需要量時(shí)，應(yīng)考慮這一因素對企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金調(diào)配的影響。

企業(yè)集團(tuán)外部融資需要量可根據(jù)下述公式測算：

企業(yè)集團(tuán)外部融資需要量=∑集團(tuán)下屬各子公司的新增投資需求-∑集團(tuán)下屬各子公司的新增內(nèi)部留存額-∑集團(tuán)下屬各企業(yè)的年度折舊額

【例2-19】E企業(yè)(集團(tuán))擁有三家全資子公司A1、A2、A3。集團(tuán)總部在下發(fā)的各子公司融資規(guī)劃測算表中(見表2-34)，要求各子公司統(tǒng)一按表格中的相關(guān)內(nèi)容編制融資規(guī)劃(表2-34中的數(shù)據(jù)即為A1公司的融資規(guī)劃結(jié)果)

A1公司的融資規(guī)劃表

	收入增長10%（20億到22億）	假　設(shè)
1.新增投資總額	3	（1）資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目占銷售百分比不變；（2）銷售凈利率為10%，保持不變；（3）現(xiàn)金股利支付率為50%。
其中（1）補(bǔ)充流動資金	0.6
（2）新增固定資產(chǎn)投資	2.4
2.新增債務(wù)融資總額	1.6
其中（1）短期負(fù)債	1
（2）長期負(fù)債	0.6
3.融資缺口	1.4
4.內(nèi)部留存融資額	1.1
5.新增外部融資需要量	0.3

某企業(yè)集團(tuán)外部融資總額測算表

	新增投資	內(nèi)部留存	新增貸款額	外部融資缺口	已知計(jì)提折舊	凈融資缺口	外部融資總額
A1公司	3	1.1	1.6	0.3	0.2	0.1	1.7
A2公司	2	1.0	0.2	0.8	0.5	0.3	0.5
A3公司	0.8	0.9	0	（0.1）	0.2	（0.3）	（0.3）
集團(tuán)合計(jì)	5.8	3	1.8	1.0	0.9	0.1	1.9

(1)如果不考慮集團(tuán)資金集中管理，則A1、A2兩家公司"新增貸款額"將達(dá)1.8億元、兩家公司"外部融資缺口"達(dá)1.1億元，兩家公司的"外部融資總額"將高達(dá)2.9億元;

(2)在不考慮其折舊情況下，如果將三家子公司的資金進(jìn)行集中調(diào)配，則A3(現(xiàn)金流相對富余的子公司)將作為資本提供者能為集團(tuán)內(nèi)部提供0.1億元的資本，從而使整個集團(tuán)的外部融資額下降到2.8億元(2.9-0.1);

(3)如果將各子公司當(dāng)年計(jì)提的折舊因素計(jì)入其中(折舊所產(chǎn)生的"現(xiàn)金流"也集中在集團(tuán)總部進(jìn)行統(tǒng)一管理)，則向集團(tuán)內(nèi)部提供的內(nèi)源資本總額為0.9億元，在綜合上述因素后，該企業(yè)集團(tuán)最終"外部融資總額"僅為1.9億元(2.8-0.9)。