2014年5月10日期貨從業(yè)資格投資分析考題知識點總結(jié)

1、經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ) 需求彈性計算

當(dāng)需求曲線和供給曲線向不同方向變動時，均衡價格變動能否確定 經(jīng)濟增長總量指標包括 三元悖論的定義

政府支出的乘數(shù)效應(yīng)和擠出效應(yīng)對總需求曲線的變動方向的影響

2、金融學(xué)基礎(chǔ)

債券現(xiàn)金流的影響因素包括 債券價格的特性

標的資產(chǎn)在期貨合約期限內(nèi)若干離散時產(chǎn)生收益，其期貨理論價格(黃金期貨理論價格計算+套利機會)

CAPM：資產(chǎn)預(yù)期收益與資產(chǎn)風(fēng)險溢價和系統(tǒng)性風(fēng)險的關(guān)系

市場有效性：當(dāng)半強式有效市場下，哪種分析方法無效(選項包含兩種技術(shù)分析法和兩種基本面分析法)

行為金融學(xué)處置效應(yīng)的表現(xiàn)

3、數(shù)理方法

隨機變量的線性組合計算

p-value和置信度的關(guān)系(數(shù)值比較) R2計算公式 DW用處 協(xié)整的概念 ARMA公式 差分法

　　4、基本面分析

綜合題：根據(jù)供需平衡表計算庫存消費比，以及庫存消費比的大小與大豆期貨價格的關(guān)系

根據(jù)年初的經(jīng)濟總體指標的一些數(shù)據(jù)：經(jīng)濟總體指標包括;政策制定者根據(jù)哪些信息得出了當(dāng)前經(jīng)濟狀況;人民幣貶值的因素有哪些;認為未來人民幣是穩(wěn)定升值的因素包括? 投資消費指標包括? 社會消費品零售總額的定義

國內(nèi)貿(mào)易融資的手段是(排序)：與國外簽合同、開信用證、賣訂單、買短期理財、了結(jié)收益農(nóng)產(chǎn)品適用的定價理論是

　　5、技術(shù)分析

道氏理論的特點 江恩理論的特點 反轉(zhuǎn)形態(tài)包括 成交量的特點

頭肩頂?shù)耐顿Y策略(買入、賣出點) BOLL通道的定義 KDJ金叉、死叉

乖離率綜合題：定義、絕對值的大小

6、商品期貨分析

判斷：農(nóng)產(chǎn)品需求缺乏彈性，因此價格主要取決于供給

大豆、豆油、豆粕的價格關(guān)系以及套利操作(需要計算盤面壓榨利潤等) 銅加工冶煉費TC/RC定義和計量單位

綜合題：熱軋卷板、鐵礦石、焦煤、焦炭和螺紋鋼，根據(jù)原材料和產(chǎn)成品可以形成的套利組合包括;在螺紋社會庫存下降、現(xiàn)貨供應(yīng)不足、開工率下降的情況下，可以進行的套利(選項有螺紋-焦炭，鐵礦石-螺紋);在國內(nèi)需求不振、供給過剩、經(jīng)濟形勢不好的情況下，可以進行的套利操作(選項有熱軋卷板-螺紋以及熱軋卷板-鐵礦石，記得不太清楚了) 綜合題：今年銅價格暴跌的原因是;銅價盤整的原因是 綜合題：今年橡膠價格盤整的原因;橡膠價格下跌的原因

綜合題：黃金自2011年價格下跌了近30%，其原因是;白銀價格未來弱勢的原因是

7、金融期貨分析

判斷題：當(dāng)預(yù)計今年宏觀經(jīng)濟弱勢下行時，股票配置包括：公用事業(yè)、旅游、醫(yī)療 股指期貨對比股票市場，其特點是

綜合題：債券期限結(jié)構(gòu)分析(西班牙2012年7月-9月期限結(jié)構(gòu)的變化及其原因) 為避免人民幣貶值，可以采用的避險工具包括

8、期貨投資策略及風(fēng)險控制

綜合題：國內(nèi)生產(chǎn)商從國外貿(mào)易商買貨，取得了1月-4月的點價權(quán)。問為什么要取得點價權(quán)，以及在取得前后，該企業(yè)基差頭寸的變化(空頭和多頭)

綜合題：債券配置3000萬，告訴了久期;現(xiàn)在要1000萬變現(xiàn)，剩下的調(diào)整久期。國債期貨的久期和市值已知，求要買入或賣出幾手國債期貨。

套利：橡膠價格盤整，輪胎企業(yè)發(fā)現(xiàn)滬膠期貨遠月合約對近月合約大幅升水。企業(yè)可以采取的策略是

綜合題：根據(jù)一份分析報告，棕櫚和豆油(好像)正常套利價差范圍，問超過多少時可以進行套利

　　9、期權(quán)

Delta和Gamma的定義

垂直價差期權(quán)組合的最大盈利、盈虧平衡點和最大虧損的計算

當(dāng)投資者預(yù)期股價會有重大變動，但不知道變動方向時，可以采用什么策略。 波動性策略主要是哪種投資方式在用