期貨從業(yè)考試《基礎知識》知識點提煉：股指期貨的應用

股指期貨的應用

股指期貨的應用主要有套期保值、投機套利、資產(chǎn)管理、企業(yè)發(fā)行或回購股票的工具。

套期保值：降低投資組合的系統(tǒng)性風險?？梢詫ΜF(xiàn)貨指數(shù)、單只股票、特定的股票組合進行套期保值，由于靈活的開平倉交易制度，可以靈活調(diào)節(jié)整個資產(chǎn)組合的風險大小。

投機套利：利用股指期貨與股票指數(shù)之間、不同的股指期貨之間的市場價格與理論價格的背離程度進行交易，賣出價格高估的資產(chǎn)，買進低估的資產(chǎn)，待市場價格回歸合理區(qū)間時，做相反操作，實現(xiàn)盈利。利用股指期貨投機所需的資金量更少，操作便利，股指期貨交易的杠桿效應，可放大收益。

作為組合管理的工具：投資基金等機構(gòu)投資者常將股指期貨作為重要而靈活的資產(chǎn)配置。

企業(yè)發(fā)行或回購股票的工具：熊市中增發(fā)股票，為維持價位，上市公司可回購股票，同時賣出股指期貨合約，對現(xiàn)貨頭寸進行保值，規(guī)避系統(tǒng)性風險。