期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》知識點提煉：期貨合約與期貨交易制度（3）

本次分享的是希賽網(wǎng)期貨從業(yè)資格頻道為您提煉整理的《期貨基礎(chǔ)知識》第三章“期貨合約與期貨交易制度”系列知識點。

知識點4、單日無負債結(jié)算制度

單日無負債結(jié)算制度的概念：指在每個交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機構(gòu)對保證金賬戶當天盈虧進行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進行資金劃轉(zhuǎn)。如保證金賬戶資金不足，必須在規(guī)定的時間內(nèi)追加保證金，以達到初始保證金要求。

當日無負債結(jié)算制度的特點：

對所有賬戶的交易頭寸按不同合約、不同月份分別進行結(jié)算、匯總。

對平倉頭寸的盈虧和未平倉合約的浮動盈虧分別進行結(jié)算。

對交易頭寸所占用的保證金逐日結(jié)算。

該制度是通過期貨交易的分級結(jié)算體系實施的。

知識點5、漲跌停板制度

漲跌停板制度：指在交易日中的交易價格波動不得超過規(guī)定的漲跌幅度，超過該幅度的報價視為無效報價，不能成交。

我國境內(nèi)期貨漲跌停板制度的特點：

新上市的品種或合約，漲跌停板幅度一般為規(guī)定的兩倍或三倍。如有成交，則于下一交易日恢復(fù)。

交易過程中，交易所可調(diào)整漲跌停板幅度。

對同時適用兩種漲跌停板的情形的，按漲跌停板較高值確定。

出現(xiàn)漲跌停板時，交易所控制風險的應(yīng)對措施：

當某合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先原則。

當某合約連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價時(單邊市)，實行強制減倉。交易所將當日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按持倉比例自動撮合成交。