期貨投資分析知識點：統(tǒng)計分析

統(tǒng)計分析

1952年，馬科維茨(Markowitz)發(fā)表r資產(chǎn)組合理論，正式提出用收益的方差來描述投資風險的概念。

市場中性策略是通過構(gòu)建沒有風險暴露的多空組合來追求絕對收益，此策略中多空頭寸必須嚴格匹配，通過把握品種之間的相對強弱關(guān)系，追求阿爾法收益而不承擔貝塔風險。經(jīng)典的計量經(jīng)濟學理論為研究市場中性策略提供了很多方法，如協(xié)整方法、馬爾科夫過程、ARMA模型、GARCH族模型、SV模型等，也可以為價差序列和收益率序列的未來變動提供預(yù)測。

非隨機性時間序列包括：

平穩(wěn)性、趨勢性和季節(jié)性;日數(shù)據(jù)、周數(shù)據(jù)序列一般是非平穩(wěn)的。

【時間序列平穩(wěn)性檢驗】：

Dickey-Fuller檢驗方法(簡稱DF檢驗法)、增廣DF檢驗方法(簡稱ADF檢驗法)和Phillips-Perron檢驗方法(簡稱PP檢驗法)。

【因果關(guān)系檢驗】成熟的方法是格蘭杰因果檢驗方法(CrangerCasualityTest)

回歸方程的【顯著性檢驗】方法有對回歸方程線性關(guān)系的檢驗(F-檢驗)及對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗(T—檢驗)。

【自相關(guān)檢驗】方法有DW檢驗法、LM檢驗法、回歸檢驗法等。比較常用的是DW檢驗法。DW=2的左右，基本不存在序列的自相關(guān)性。

【異方差的檢驗】

簡單直觀的方法：殘差圖分析法。

其他專業(yè)方法：等級相關(guān)系數(shù)檢驗法、Goldfeld-Quandt檢驗、White檢驗、Glejser檢驗等。如果模型不存在異方差問題，殘差圖上的點應(yīng)該隨機分布，呈現(xiàn)一定的規(guī)律變化。

回歸模型存在異方差問題的主要處理方法有：

加權(quán)最小二乘法與改變模型的數(shù)學形式兩種方式。

變量間的協(xié)整關(guān)系也稱作長期均衡關(guān)系。

【相關(guān)關(guān)系】r是指變量之間不確定的依存關(guān)系。-1≤r≤1，r=0不相關(guān)。

【判定系數(shù)】是對估計得回歸方程擬合度的度量，0≤R2≤1，R2=0，擬合度最差。=1擬合度最好。