2021年期貨投資分析模擬習(xí)題（16）

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1、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差(  )。

A.CTD

B.普通國債

C.央行票據(jù)

D.信用債券

[答案]D

2、基差的空頭從基差的____中獲得利潤，但如果持有收益是____的話，基差的空頭會產(chǎn)生損失。(  )

A.縮小；負(fù)

B.縮??；正

C.擴大；正

D.擴大；負(fù)

[答案]B

3、債券投資組合與國債期貨的組合的久期為(  )。

A.(初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)/初始國債組合的市場價值

B.(初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)/(期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值+初始國債組合的市場價值)

C.(初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)/期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值

D.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)/2

[答案]A

4、某機構(gòu)投資者持有某上市公司將近5%的股權(quán)，并在公司董事會中擁有兩個席位。這家上市公司從事石油開采和銷售。隨著石油價格的持續(xù)下跌，該公司的股票價格也將會持續(xù)下跌。該投資者應(yīng)該怎么做才能既避免所投入的資金的價值損失，又保持兩個公司董事會的席位?(  )

A.與金融機構(gòu)簽訂利率互換協(xié)議

B.與金融機構(gòu)簽訂貨幣互換協(xié)議

C.與金融機構(gòu)簽訂股票收益互換協(xié)議

D.與金融機構(gòu)簽訂信用違約互換協(xié)議

[答案]C

5、當(dāng)前，我國的中央銀行沒與下列哪個簽署貨幣協(xié)議?(  )

A.巴西

B.澳大利亞

C.韓國

D.美國

[答案]D

6、企業(yè)結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸時，其實際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中(  )的存在。

A.信用風(fēng)險

B.政策風(fēng)險

C.利率風(fēng)險

D.技術(shù)風(fēng)險

[答案]A

7、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7.00%，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為(  )。

A.6.00%

B.6.01%

C.6.02%

D.6.03%

[答案]C

8、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過(  )交易將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動的利率成本。

A.期貨

B.互換

C.期權(quán)

D.遠(yuǎn)期

[答案]B

9、從事境外工程總承包的中國企業(yè)在投標(biāo)歐洲某個電網(wǎng)建設(shè)工程后，在未確定是否中標(biāo)之前，最適合利用(  )來管理匯率風(fēng)險。

A.人民幣/歐元期權(quán)

B.人民幣/歐元遠(yuǎn)期

C.人民幣/歐元期貨

D.人民幣/歐元互換

[答案]A

10、某機構(gòu)持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6.8，假如國債期貨報價105。該機構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期調(diào)整為3，合理的交易策略應(yīng)該是(  )。(參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=(被套期保值債券的修正久期×債券組合價值)/(CTD修正久期×期貨合約價值))

A.做多國債期貨合約56張

B.做空國債期貨合約98張

C.做多國債期貨合約98張

D.做空國債期貨合約56張

[答案]D

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