期貨基礎知識真題精選及答案5

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨行業(yè)準入性質的入門考試，是全國性的執(zhí)業(yè)資格考試?？忌胪ㄟ^考試，必須要通過大量刷題來不斷的提高正確率。為方便各位考生報考，小編整理了“期貨從業(yè)歷年真題：期貨基礎知識考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、看跌期權賣出者被要求執(zhí)行期權后，會取得（   ）。

A、相關期貨的空頭

B、相關期貨的多頭

C、相關期權的空頭

D、相關期權的多頭

試題答案：B

試題解析：

看跌期權賦予買方向賣方按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權利。如果買方行使看跌期權，則買方會向賣方賣出期貨合約，賣方則是會處于多頭?？吹跈噘u出者被要求執(zhí)行期權后，會取得相關期貨的多頭，而期權買方獲得期貨的空頭。

看漲期權也叫“買權”、“認購權”，賦予買方按執(zhí)行價格從賣方買入一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權利。

2、期貨市場高風險的主要原因是（   ）。

A、價格波動

B、非理性投機

C、杠桿效應

D、對沖機制

試題答案：C

試題解析：期貨交易的杠桿效應使期貨交易具有高收益和高風險的特點。保證金比率越低，杠桿效應就越大，高收益和高風險的特點就越明顯。價格波動和非理性投資是其他市場也具備的，對沖機制屬于風險管理的手段，故ABD三項錯誤。

3、美式期權期權費比歐式期權的期權費（   ）。

A、低

B、 高

C、 費用相等

D、 不確定

試題答案：B

試題解析：美式期權指期權到期前均可行權，相同條件下比歐式期權的期權費高。

4、當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實際價格波動為（   ）港元。

A、10

B、 1000

C、 799500

D、 800000

試題答案：B

試題解析：恒指期貨合約每點價值50港元，當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時恒指期貨合約的實際波動價格為（16000-15980)×50=1000(港元）。

5、下列形態(tài)中，屬于反轉形態(tài)的是（   ）。

A、三重頂

B、三角形

C、矩形

D、旗形

試題答案：A

試題解析：

比較典型的反轉形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

持續(xù)形態(tài)：三角形形態(tài)：對稱三角形、上升三角形、下降三角形；楔形形態(tài)；旗形形態(tài)；矩形形態(tài)。

二、多選題

1、在分析市場利率和利率期貨價格時，需要關注宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及變化，主要包括（   ）等。

A、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

B、 消費者物價指數(shù)

C、 國內(nèi)生產(chǎn)總值

D、 失業(yè)率

試題答案：A,B,C,D

試題解析：在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關注宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)及其變化，主要包括：國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、消費者物價指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、零售業(yè)銷售額、失業(yè)率、耐用品訂單及其他經(jīng)濟指標等。

2、期貨市場的組織結構由（   ）組成。

A、期貨交易所

B、 中介與服務機構

C、 交易者

D、 期貨監(jiān)督管理機構

試題答案：A,B,C,D

試題解析：期貨市場由期貨交易所、結算機構、中介與服務機構、交易者、期貨監(jiān)督管理機構和行業(yè)自律管理機構構成。

3、下列關于國債期貨基差交易策略的描述，錯誤的是（   ）。

A、基差空頭策略是指買入國債現(xiàn)貨，同時賣出國債期貨

B、基差空頭策略是指賣出國債現(xiàn)貨，同時買入國債期貨

C、基差多頭策略是指買入國債現(xiàn)貨，同時賣出國債期貨

D、基差多頭策略是指賣出國債現(xiàn)貨，同時買入國債期貨

試題答案："A","D"

試題解析：

國債期現(xiàn)套利的概念：也稱國債基差交易，指基于國債期貨和現(xiàn)貨價格的偏離，同時買入（賣出）現(xiàn)貨國債，并賣出（買入）國債期貨，以期獲得套利收益的策略。

國債基差交易：

（1）做多國債基差：

概念：又稱基差多頭，即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利（AD正確）

適用條件：預期基差走強，即國債現(xiàn)貨價格上漲幅度高于（或下跌幅度低于）期貨價格和轉換因子的乘積

（2）做空國債基差：

概念：又稱基差空頭，即賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利

適用條件：預期基差走弱，即國債現(xiàn)貨價格上漲幅度低于（或下跌幅度高于）期貨價格和轉換因子的乘積

4、下列關于期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（   ）。

A、期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務機構

B、期貨保證金存管銀行由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結算業(yè)務

C、證監(jiān)會對期貨保證金存管銀行的期貨結算業(yè)務進行監(jiān)督

D、期貨保證金存管銀行的設立是國內(nèi)期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機構

試題答案："A","B","D"

試題解析：

期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務機構，由交易所指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結算業(yè)務的銀行。交易所有權對存管銀行的期貨結算業(yè)務進行監(jiān)督。

作用：存管銀行是期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)，是保障投資者資金安全的重要組織機構。

5、下列說法中，正確的是（   ）。

A、當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為實值期權

B、當看漲期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為實值期權

C、當看跌期權的執(zhí)行價格遠遠低于當時的標的物價格時，該期權為深度虛值期權

D、當看跌期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為實值期權

試題答案："A","C","D"

試題解析：

實值期權：即期權處于實值狀態(tài)，內(nèi)涵價值計算結果大于0的期權；實值看漲期權：執(zhí)行價格低于其標的的資產(chǎn)價格。

虛值期權：即期權處于虛值狀態(tài)，內(nèi)涵價值等于0，且標的資產(chǎn)價格與執(zhí)行價格不等的期權；虛值看漲期權：執(zhí)行價格高于其標的資產(chǎn)價格。

當看漲期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為虛值期權（B項錯誤）。

當看跌期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為實值期權。

當看跌期權的執(zhí)行價格遠遠低于當時的標的物價格時，該期權為深度虛值期權。

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