期貨基礎(chǔ)知識真題精選及答案7

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨行業(yè)準入性質(zhì)的入門考試，是全國性的執(zhí)業(yè)資格考試。考生要想通過考試，必須要通過大量刷題來不斷的提高正確率。為方便各位考生報考，小編整理了“期貨從業(yè)歷年真題：期貨基礎(chǔ)知識考試真題精選”，供大家參考。

一、單選題

1、2015年10月，某交易者買入執(zhí)行價格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期權(quán)（美式），權(quán)利金為0.0213，不考慮其他費用。期權(quán)履約時該交易者（   ）。

A、買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1309

B、賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1309

C、賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1735

D、賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1522

試題答案：B

試題解析：

看跌期權(quán)賦予買方向賣方按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權(quán)利該交易者買入看跌期權(quán)，則以行權(quán)價1.1522賣出相應(yīng)期貨合約，再扣除支付的權(quán)利金為0.0213，則其收入為1.522-0.0213=1.1309。

2、—個投資者以13美元購入一份看漲期權(quán)，標的資產(chǎn)協(xié)定價格為90美元，而該資產(chǎn)的市場定價為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別是（   ）。

A、內(nèi)涵價值為3美元，時間價值為10美元

B、 內(nèi)涵價值為0美元，時間價值為13美元

C、 內(nèi)涵價值為10美元，時間價值為3美元

D、 內(nèi)涵價值為13美元，時間價值為0美元

試題答案：C

試題解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格=100-90= 10(美元），期權(quán)的時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值=13- 10= 3(美元）。

3、交易者以3340元/噸買入10手7月白糖合約，符合倒金字塔式增倉原則的操作是（    ）。

A、該合約價格跌至3330元/噸時，再買入7手

B、該合約價格漲至3350元/噸時，再買入7手

C、該合約價格漲至3350元/噸時，再買入15手

D、該合約價格跌至3330元/噸時，再買入15手

試題答案：C

試題解析：

倒金字塔式增倉指建倉后行情趨勢與預(yù)期相同并已使投機投機者獲利，投機者增加倉位時每次買入（賣出）的合約數(shù)量大于前一次的合約份數(shù)的加倉行為 。AD兩項投資者會有虧損，故先排除。當(dāng)合約價格漲至3350元/噸時，其獲利，再增加倉位，數(shù)量更大（大于7手），故應(yīng)選C項。

4、作為基金管理人、設(shè)計者、決策者，負責(zé)基金發(fā)行、決定基金投資方向的是（   ）。

A、商品交易顧問

B、交易經(jīng)理

C、傭金商

D、商品基金經(jīng)理

試題答案：D

試題解析：

作為基金管理人、設(shè)計者、決策者，負責(zé)基金發(fā)行、決定基金投資方向的 商品基金經(jīng)理CPO；商品交易顧問CTA受聘于CPO，進行具體的交易操作、決定投資策略機會；交易經(jīng)理TM受聘于CPO，負責(zé)挑選CTA，監(jiān)視CTA的交易，控制風(fēng)險，以及在CTA中分配基金。

5、我國期貨交易所會員可由（   ）組成。

A、自然人和法人

B、法人

C、境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人

D、境外登記注冊的機構(gòu)

試題答案：C

試題解析：境內(nèi)期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織。故C項正確，ABD三項錯誤。

二、多選題

1、下列關(guān)于滬深300股指期貨合約主要條款的正確表述是（   ）。

A、合約乘數(shù)為每點300元

B、最小變動價位為0. 2點

C、最低交易保證金為合約價值的10%

D、交割方式為實物交割

試題答案："A","B"

試題解析：

滬深300股指期貨合約最低交易保證金為合約價值的8% ；交割方式為現(xiàn)金交割。

實物交割：商品期貨、股票期貨、外匯期貨、中長期利率期貨

現(xiàn)金交割：股票指數(shù)期貨、短期利率期貨。

2、形成反向市場的原因包括（   ）。

A、近期市場需求疲軟，現(xiàn)貨價格大幅度下降

B、 預(yù)計市場未來供給將大幅度增加，期貨價格大幅度下降

C、 近期市場需求迫切，現(xiàn)貨價格大幅度上升

D、 預(yù)計市場未來供給將大幅度減少，期貨價格大幅度上升

試題答案：B,C

試題解析：反向市場的出現(xiàn)主要有兩個原因：①近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠大于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度增加，高于期貨價格；②預(yù)計將來該商品的供給會大幅度增加，導(dǎo)致期貨價格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價格。

3、當(dāng)其他條件不變時，交易者適宜買入玉米期貨合約情況的是（   ） 。

A、預(yù)計玉米需求大幅下降

B、 預(yù)計玉米需求大幅上升

C、 預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)

D、 預(yù)計玉米將大幅減產(chǎn)

試題答案："B","D"

試題解析：

適宜買入玉米期貨合約 情況是預(yù)計價格 上漲，如玉米將大幅減產(chǎn)，需求大幅上升。

4、期貨套利交易的作用包括（   ）。

A、規(guī)避了現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險

B、使不同期貨合約價格之間的價差趨于合理

C、有助于提高期貨市場的流動性

D、提高了履約率

試題答案："B","C"

試題解析：期貨套利交易對期貨市場的健康發(fā)展起到了非常重要的作用。主要表現(xiàn)在兩個方面：①期貨價差套利行為有助于不同期貨合約價格之間關(guān)系的形成，促使價格趨于合理；②套利行為有助于市場流動性的提高。套期保值能規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險，故A項錯誤。履約率和投機或套利交易無關(guān)。

5、關(guān)于看跌期權(quán)空頭的損益，下列說法正確的是（   ）。

A、平倉損益=權(quán)利金賣出價-權(quán)利金買入價

B、平倉損益=權(quán)利金賣出價+權(quán)利金買入價

C、承擔(dān)的風(fēng)險小于看跌期權(quán)多頭

D、最大收益=權(quán)利金

試題答案："A","D"

試題解析：賣出看跌期權(quán)的平倉損益=權(quán)利金賣出價-權(quán)利金買入價，買方的最大損失是全部的權(quán)利金。而標的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下，買方執(zhí)行期權(quán)，賣方被要求履約時，則必須以執(zhí)行價格從買方處買入標的資產(chǎn)，隨著標的資產(chǎn)價格的下跌，賣方收益減少，直至出現(xiàn)虧損，下跌越多，虧損越大。所以看跌期權(quán)空頭承擔(dān)的風(fēng)險大于看跌期權(quán)多頭。

注：試題來源于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除！