2022期貨基礎(chǔ)知識知識點：影響基差的因素

期貨基礎(chǔ)知識是期貨從業(yè)資格考試必考科目之一，根據(jù)期貨基礎(chǔ)知考試大綱，小編為大家整理了2022期貨基礎(chǔ)知識學(xué)習(xí)筆記：影響基差的因素，正在備考的同學(xué)可以學(xué)習(xí)下。完整版資料，請下載附件查看。

2022年期貨基礎(chǔ)知識知識點速記：套期保值

5、影響基差的因素

基差風(fēng)險：基差變動給套期保值帶來的不確定性，套期保值的實質(zhì)是用較小的基差風(fēng)險代替較大的現(xiàn)貨價格風(fēng)險?；畲笮≈饕c持倉費有關(guān)。

持倉費：又稱“持倉成本”，指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費、保險費和利息費等費用的總和。持倉費高低與期貨合約到期時間有關(guān)，理論上，當(dāng)合約到期時持倉費為0，基差也將為0。

正向市場：當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格，或者遠(yuǎn)月合約價格高于近月合約價格，此時稱為正向市場，正向市場主要反映了持倉費。

反向市場：又稱“現(xiàn)貨溢價”、“逆轉(zhuǎn)市場”，當(dāng)現(xiàn)貨價格高于期貨價格，或近月合約價格高于遠(yuǎn)月合約價格，此時稱為反向市場，反向市場出現(xiàn)的原因有：①近期需求大于供給，使現(xiàn)貨價格大幅增加，高于期貨價格；②預(yù)計將來的商品供應(yīng)會大幅增加，導(dǎo)致期貨價格大幅下降，低于現(xiàn)貨價格。