2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（3）

期貨基礎(chǔ)知識責任編輯：胡媛 2023-06-01

摘要：很多考生在備考2023年期貨從業(yè)資格考試，為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（3）。

為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（3），希望對大家備考2023年期貨基礎(chǔ)知識會有幫助。

第三節(jié) 衍生品的交易特征與市場類型

知識點：衍生品交易的主要特征

考點1：遠期交易的基本特征

特征	表現(xiàn)
遠期交易所屬于場外交易	交易雙方談判簽訂遠期合約，合約內(nèi)容非標準化
遠期交易通常采用實物交割	買方支付交割款項并獲得標的資產(chǎn)
遠期交易通常采用實物交割	實物交割最常見，也可采用現(xiàn)金交割
遠期交易的流動性較差	合約轉(zhuǎn)讓和提前終止合約通常較難
遠期交易的違約風險較大	缺乏擔保、監(jiān)管寬松，做市商交易可克服遠期合約流動性差、違約風險高等缺陷

考點2：期貨交易的基本特征

考點3：期權(quán)交易的基本特征

特征	表現(xiàn)
權(quán)利義務(wù)	期權(quán)買方支付期權(quán)費后享有權(quán)利，不承擔義務(wù)
不對等	期權(quán)賣方收到期權(quán)費必須履行義務(wù)，不享有權(quán)利
收益和風險不對等	在期權(quán)交易中，買方的最大損失等于權(quán)利金，潛在收益巨大
收益和風險不對等	賣方的最大收益為權(quán)利金，潛在損失巨大
保證金繳納情況不同	賣方必須繳納保證金；買方無須繳納保證金
獨特的非線性損益結(jié)構(gòu)	期權(quán)交易的非線性盈虧狀態(tài)，與期貨交易線性的盈虧狀態(tài)有本質(zhì)的區(qū)別

考點4：互換交易的基本特征

	互換與掉期的區(qū)分
在合約與交易上的區(qū)別	外匯掉期并沒有實質(zhì)性的合約
在合約與交易上的區(qū)別	貨幣互換有實質(zhì)性合約，是一種重要的金融衍生工具
是否有專門交易市場的區(qū)別	外匯掉期在外匯市場上進行，它本身沒有專門的市場
是否有專門交易市場的區(qū)別	貨幣互換已經(jīng)形成了自身專門的交易市場