2017年《金融市場基礎(chǔ)知識》每日一練11-27

此次分享的是證券從業(yè)資格考試每日一練試題，希望對大家有所幫助。

1.無記名股票的特點(diǎn)包括（）。

Ⅰ．股東權(quán)利歸屬股票的持有人

Ⅱ．認(rèn)購股票時(shí)要求繳足股款

Ⅲ．轉(zhuǎn)讓相對簡便，易于購買

Ⅳ．安全性較差

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

參考解析：無記名股票的特點(diǎn)包括股東權(quán)利歸屬股票的持有人；認(rèn)購股票時(shí)要求繳足股款；轉(zhuǎn)讓相對簡便，易于購買；安全性較差。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)演化為金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制為的過程包括（）。

Ⅰ．金融風(fēng)險(xiǎn)使金融市場的不穩(wěn)定性增加

Ⅱ．金融市場上的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)增加，造成利率與匯率波動，引起經(jīng)濟(jì)活動的下降

Ⅲ．逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加，導(dǎo)致利率與匯率過度波動，金融市場不穩(wěn)定性進(jìn)一步增加

Ⅳ．當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)積聚到一定程度，金融危機(jī)隨之產(chǎn)生

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：C

參考解析：金融風(fēng)險(xiǎn)演化為金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制為：金融風(fēng)險(xiǎn)使金融市場的不穩(wěn)定性增加，金融市場上的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)增加，造成利率與匯率波動，引起經(jīng)濟(jì)活動的下降；逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加，導(dǎo)致利率與匯率過度波動，金融市場不穩(wěn)定性進(jìn)一步增加，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)積聚到一定程度，金融危機(jī)隨之產(chǎn)生。

3.企業(yè)應(yīng)在集合票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對（）的措施。

Ⅰ．任一企業(yè)及信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)主體信用評級下降

Ⅱ．企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化

Ⅲ．集合票據(jù)債項(xiàng)評級下降

Ⅳ．信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況惡化

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

參考答案：C

參考解析：企業(yè)應(yīng)在集合票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對任一企業(yè)及信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)主體信用評級下降或財(cái)務(wù)狀況惡化、集合票據(jù)債項(xiàng)評級下降以及其他可能影響投資者利益情況的有效措施。

4.發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合（）規(guī)定的條件，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。

Ⅰ．《證券法》Ⅱ．《公司法》

Ⅲ．《企業(yè)所得稅法》Ⅳ．《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：B

參考解析：在我國發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》規(guī)定的條件，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。

5.間接融資的特征（）。

Ⅰ．間接性

Ⅱ．相對的集中性

Ⅲ．信譽(yù)的差異性較小

Ⅳ．全部具有可逆性

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：C

參考解析：間接融資的特征：

(1)間接性。在間接融資中，資金需求者和資金初始供給者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系，只是分別與金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生投融資關(guān)系，由金融中介發(fā)揮橋梁作用。

(2)相對的集中性。在多數(shù)情況下，金融中介并非是對某一個資金供給者與某一個資金需求者之間一對一的對應(yīng)性中介；而是一方面面對資金供給者群體，另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介。由此可以看出，在間接融資中金融機(jī)構(gòu)具有融資中心的地位和作用。

(3)信譽(yù)的差異性較小。間接融資相對集中于金融機(jī)構(gòu)，世界各國對于金融機(jī)構(gòu)的管理一般都較嚴(yán)格，金融機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)營也多受到相應(yīng)穩(wěn)健性經(jīng)營管理原則的約束，加上一些還實(shí)行了存款保險(xiǎn)制度，因此，相對于直接融資來說，間接融資的信譽(yù)程度較高，風(fēng)險(xiǎn)性也相對較小，融資的穩(wěn)定性較強(qiáng)。

(4)全部具有可逆性。通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還并支付利息，具有可逆性。

(5)融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介手中。在間接融資中，資金主要集中于金融機(jī)構(gòu)，資金借貸對象并非由資金的初始供給者決定，而是由金融機(jī)構(gòu)決定。對于資金的初始供給者來說，雖然有供應(yīng)資金的主動權(quán)，但是這種主動權(quán)實(shí)際上受到一定的限制。

6.公司的財(cái)務(wù)安全性主要是要求公司避免財(cái)務(wù)困境。安全性高的企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債率比較低，杠桿比率也比較低，而利息保障倍數(shù)比較高。財(cái)務(wù)安全性分析往往還涉及（）等指標(biāo)。

Ⅰ．債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)

Ⅱ．債務(wù)擔(dān)保比率

Ⅲ．長期債務(wù)比率

Ⅳ．短期財(cái)務(wù)比率

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：B

參考解析：公司的財(cái)務(wù)安全性主要是要求公司避免財(cái)務(wù)困境。安全性高的企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債率比較低，杠桿比率也比較低，而利息保障倍數(shù)比較高。財(cái)務(wù)安全性分析往往還涉及債務(wù)擔(dān)保比率、長期債務(wù)比率、短期財(cái)務(wù)比率等指標(biāo)。

7.管理層是具體負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營的核心力量，優(yōu)秀的管理層是保證公司持續(xù)發(fā)展的人才基礎(chǔ)，對管理層的分析包括主要高級管理人員（）等內(nèi)容，以及管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、合作與分工等情況。

Ⅰ．處理事情的方式

Ⅱ．經(jīng)驗(yàn)

Ⅲ．水平

Ⅳ．性格

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：B

參考解析：管理層是具體負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營的核心力量，優(yōu)秀的管理層是保證公司持續(xù)發(fā)展的人才基礎(chǔ)，對管理層的分析包括主要高級管理人員經(jīng)驗(yàn)、水平、性格等內(nèi)容，以及管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、合作與分工等情況。

8.預(yù)備用于交換的股票及其孽息是本次發(fā)行可交換公司債券的擔(dān)保物，用于對債券持有人交換股份和本期債券本息償付提供擔(dān)保，下列屬于擔(dān)保物的有（）。

Ⅰ．資本公積轉(zhuǎn)增股本Ⅱ．送股

Ⅲ．分紅Ⅳ．派息

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：C

參考解析：預(yù)備用于交換的股票及其孽息(包括資本公積轉(zhuǎn)增股本、送股、分紅、派息等)，是本次發(fā)行可交換公司債券的擔(dān)保物，用于對債券持有人交換股份和本期債券本息償付提供擔(dān)保。

9.存在下列（）情形之一的，不得公開發(fā)行公司債券。

Ⅰ．最近36個月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會計(jì)文件存在虛假記載

Ⅱ．本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏

Ⅲ．對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)

Ⅳ．嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

參考解析：存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行公司債券：最近36個月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

10.審批制通常是證券市場不發(fā)達(dá)的所采取的發(fā)行審核制度。它的缺點(diǎn)是（）。

Ⅰ．審批制使得證券市場的供求機(jī)制完全是行政化而不是市場化的

Ⅱ．地方政府既作為公司上市的主要決定者，又作為地方行政實(shí)體，往往就傾向于將其所控制下的問題較多的國有企業(yè)拿去上市融資，而較少考慮這些企業(yè)是否具有持續(xù)經(jīng)營能力，至于那些經(jīng)營業(yè)績尚好的民營企業(yè)通常得不到上市額度，無法獲取發(fā)展急需的資金。這就造成了我國股票市場發(fā)展初期上市公司質(zhì)量普遍不高的現(xiàn)象

Ⅲ．審批制使得證券市場的供求機(jī)制完全是市場化而不是行政化的

Ⅳ．審核制度下的兩級行政審批的安排存在諸多弊端

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：C

參考解析：審批制通常是證券市場不發(fā)達(dá)的所采取的發(fā)行審核制度。它的缺點(diǎn)是：(1)審批制使得證券市場的供求機(jī)制完全是行政化而不是市場化的。(2)地方政府既作為公司上市的主要決定者，又作為地方行政實(shí)體，往往就傾向于將其所控制下的問題較多的國有企業(yè)拿去上市融資，而較少考慮這些企業(yè)是否具有持續(xù)經(jīng)營能力，至于那些經(jīng)營業(yè)績尚好的民營企業(yè)通常得不到上市額度，無法獲取發(fā)展急需的資金。這就造成了我國股票市場發(fā)展初期上市公司質(zhì)量普遍不高的現(xiàn)象。(3)審核制度下的兩級行政審批的安排存在諸多弊端，所謂兩級行政審批，即企業(yè)首先向其所在地政府或主管中央部委提交額度申請，經(jīng)批準(zhǔn)后報(bào)送中國證監(jiān)會復(fù)審。

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參考資料：中國證券業(yè)協(xié)會